La Hipotecaria

Introducción

La Hipotecaria, S.A. de C.V. (La Hipotecaria), una institución financiera no bancaria domiciliada en la República de El Salvador, opera como la única institución en el país especializada en la originación y administración de créditos hipotecarios con una comprobada capacidad de titularizar sus créditos hipotecarios, según sus necesidades, para mitigar los riesgos de descalce de plazo y fondeo de la institución. La compañía ha establecido su reputación como líder en el mercado de hipotecas por sus competitivos programas de créditos hipotecarios y su inigualable habilidad para atender a sus clientes de una manera rápida, sencilla y confiable.

La Hipotecaria otorga hipotecas residenciales a largo plazo en dólares americanos a clientes calificados con ingresos medios y medios-bajos para la compra o refinanciamiento de su residencia principal. Adicionalmente, La Hipotecaria ofrece préstamos personales, pero únicamente a sus clientes hipotecarios.

Breve Reseña Histórica

La Hipotecaria, S.A. de C.V. inició operaciones en El Salvador en el año 2004. Actualmente, la compañía es subsidiaria de Banco la Hipotecaria, S.A., una institución bancaria que inició operaciones en la República de Panamá en mayo de 1997. Banco La Hipotecaria opera bajo una licencia general bancaria otorgada por la Superintendencia de Bancos de Panamá y cuenta también con otra subsidiaria en Colombia, La Hipotecaria Compañía de Financiamiento, S.A., una institución financiera regulada y supervisada por la Superintendencia Financiera de Colombia.

La Hipotecaria en El Salvador emplea a más de60 personas y administra una cartera hipotecaria de 5,000 préstamos, con un saldo superior a los US$180 millones. A nivel regional, las empresas subsidiarias de Banco La Hipotecaria emplean a 250 personas en Panamá, El Salvador y Colombia y administran una cartera de más de 30,000 préstamos hipotecarios residenciales con un saldo superior a los US$1,000 millones.

La Hipotecaria goza del apoyo de diversos bancos nacionales e internacionales y de instituciones financieras multilaterales que le proveen diversas líneas de financiamiento (ver Líneas de Crédito). Así mismo, a través de productos financieros emitidos en los mercados bursátiles locales e internacionales, la empresa cuenta con una amplia gama de inversionistas.

Accionistas

Los accionistas de La Hipotecaria son Banco La Hipotecaria y Subsidiarias, con un 99.9%, y La Hipotecaria (Holding), Inc., compañía tenedora domiciliada en las Islas Vírgenes Británicas, con el 0.1% restante. El dueño del 100% de las acciones de Banco La Hipotecaria y Subsidiarias es La Hipotecaria (Holding) Inc.

Grupo ASSA, S.A. es la tenedora de la mayoría de las acciones de La Hipotecaria (Holding), Inc. con 79.16 % de sus acciones comunes. Grupo ASSA es una empresa cotizada públicamente en la Bolsa Latinoamericana de Valores (LATINEX) en Panamá, con un patrimonio en exceso de US$1,000 millones y cuenta con una calificación de grado de inversión en escala internacional de BBB- otorgada por FITCH Ratings. Grupo ASSA, es un conglomerado financiero propietario de una de las compañías de seguros más importante de la región centroamericana, ASSA Compañía de Seguros, aseguradora calificada con “A” (Excelente) por A.M. Best, agencia calificadora internacional de aeguradoras (www.assanet.com).

Las acciones comunes restantes las poseen inversionistas involucrados de manera directa o indirecta con las operaciones de la compañía.

Generación de Préstamos Hipotecarios

En El Salvador, La Hipotecaria se ha convertido en uno de los proveedores de préstamos más importantes en su nicho del mercado hipotecario. Desde sus oficinas en San Salvador, la empresa genera alrededor de US$1 millón en préstamos hipotecarios por mes, con un promedio aproximado por préstamo de US$52,500.

La Hipotecaria financia a clientes de vivienda nueva quienes seleccionan su casa de una diversidad de proyectos. Como política, ningún proyecto puede representar más del 5% de la cartera total de los préstamos administrados por la empresa. La Hipotecaria también otorga financiamiento para la compra de vivienda usada o para el traslado de préstamos con garantía hipotecaria. En adición, para mantener su objetividad en la generación de préstamos, La Hipotecaria no otorga financiamiento a proyectos en donde sus accionistas o directores tengan algún interés directo o indirecto. Así mismo, no provee financiamiento de corto plazo para la construcción de viviendas.

Los requisitos para el otorgamiento de préstamos hipotecarios son estrictos, pero justos. Los clientes deben contar con estabilidad laboral, buenas referencias de crédito y un porcentaje disponible para pago del préstamo de un 30% – 35% de sus ingresos. Aprobar préstamos hipotecarios de manera prudente ha sido la piedra angular en la estrategia de negocios de La Hipotecaria y se refleja en sus consistentemente bajos niveles de morosidad (Ver Información de Cartera).

Titularización Cartera Hipotecaria

Banco La Hipotecaria en Panamá es pionero en la originación de titularizaciones de créditos hipotecarios con grado de inversión, las cuales son adquiridas por inversionistas institucionales locales e internacionales. En estas operaciones, Banco La Hipotecaria retiene los derechos de cobro de todos los préstamos hipotecarios titularizados.

Banco La Hipotecaria ha realizado dieciséis titularizaciones, comenzando en el año 1999, totalizando US$651,000,000. Todas sus emisiones han sido aprobadas por la Superintendencia del Mercado de Panamá y han sido vendidas a través de la Bolsa Latinoamericana de Valores (LATINEX) en Panamá y/o la Bolsa de Valores de El Salvador, y han sido completamente acogidas por inversionistas institucionales y particulares. Las emisiones han sido calificadas por las calificadoras de riesgo internacionalmente reconocida (Fitch) y cuentan con calificación “grado de inversión” en los mercados locales. Las últimas 7 titularizaciones han sido colocadas principalmente en EEUU, bajo reglamento 144 A de las leyes de valores de los Estados Unidos con una garantía financiera del Development Financial Corporation (DFC), antes Overseas Private Investment Corporation (OPIC) y los certificados emitidos en Los Estados Unidos gozan de una calificación de AAA de Fitch Ratings.

Todas las emisiones están desempeñadas como originalmente fueron proyectadas. (Ver sección “Para Inversionistas y Acreedores”.

Plataforma Tecnológica

Con el fin de mantener las actividades de titularización y administración de préstamos hipotecarios, La Hipotecaria ha desarrollado una plataforma completamente integrada para manejar la cartera hipotecaria originada en El Salvador. El sistema también maneja todos los aspectos del proceso de titularización, incluyendo los flujos de caja para los distintos tipos de transacciones. Los campos para la data están diseñados según estándares internacionalmente aceptados para titularizaciones y suministran la información histórica necesaria para cumplir con los requisitos de las agencias calificadoras.

Resumen

Es la Visión de los ejecutivos, directores y accionistas de La Hipotecaria seguir expandiendo sus operaciones en El Salvador. Así mismo, la empresa continuará esforzándose por alcanzar su Misión corporativa de lograr, mediante los productos hipotecarios que ofrece, que cada individuo tenga casa propia, mejorando así la calidad de vida de miles de familias salvadoreñas.