27 de mayo de 1999.
Wall Street Compañia Hipotecaria, S.A. actuando como fiduciario y no a título personal de conformidad con los términos y condiciones del fideicomiso (el "Primer Fideicomiso de Préstamos Hipotecarios") constituido el 1 de marzo de 1999 por Wall Street Securities, S.A. como Fideicomitente y Fideicomisario. (Todos los términos en mayúsculas tendrán el significado dado en este Prospecto Informativo, el Contrato de Fideicomiso y los Documentos de Contratación).
Los Bonos Hipotecarios serán emitidos en dos (2) Series en forma nominativa y registrada, sin cupones adheridos, en denominaciones de Mil dolares(US$1,000.00) o sus múltiplos enteros.
Hasta Quince Millones de Dólares (US$15,000,000,00): Los Bonos Serie A serán emitidos hasta un monto de trece Millones Quinientos Mil Dólares (US$ 13,500,000.00) y los Bonos Serie B serán emitidos hasta un monto de un Millón Quinientos Mil Dólares (US$1,500,000.00).
El vencimiento final de los Bonos Hipotecarios será el 22 de febrero de 2029 o al vencimiento de último Crédito Hipotecario, lo que ocurra de último.
A opción del Emisor, se realizarán pagos parciales de capital trimestralmente en el caso de los Bonos Hipotecarios Serie A y anualmente en el caso de los Bonos Hipotecarios Serie B.
La tasa de interés Serie A estará indexada a la tasa de referencia publicada por la Superintendencia de Bancos y equivaldrá a la tasa de referencia que resulte de restar uno y tres cuartos de uno por ciento (1.75%) de dicha tasa de referencia. La tasa de interés Serie A al 1 de marzo hubiera sido ocho y un cuarto de uno por ciento (8.25%).
La tasa de interés Serie B es variable y será fijada anualmente en base al resultado del saldo crédito de la cuenta de interés antes de debitar los intereses Serie B devengados para el período de interés correspondiente según se define en detalle en el Contrato de Administración, sección 6.2.1, y lo establecido en los documentos de contratación disponibles para referencia pública en la Bolsa de Valores de Panamá y la Comisión Nacional de Valores. Con excepción de cualesquiera intereses extraordinarios, la tasa de interés Serie B tendrá como máximo la tasa de referencia promedio prevaleciente durante el período de interés Serie B más 5.5% anual.
Si el fiduciario juzga conveniente la venta de uno o más de los Créditos Hipotecarios del grupo de hipotecas, cualquier plusvalía, neta de los gastos relacionados con dichas transacciones, se repetirá como intereses extraordinarios en un (50%) para los Tenedores de los Bonos serie A y cincuenta por ciento (50%) para los Tenedores de los Bonos Serie B.
Los Bonos Hipotecarios serie A pagarán intereses los días 1º de enero , 1º de abril, 1º de julio y 1º de octubre de cada año en base a los períodos de interés Serie A. Los Bonos Hipotecarios SerieB pagarán intereses los días 10 de enero de cada año en base al período de interés serie B.
Los Bonos Hipotecarios estarán respaldados exclusivamente por el crédito general del fideicomiso.
El Fiduciario utilizará los fondos provenientes de la colocación de los Bonos Hipotecarios para adquirir de Wall Street Compañia Hipotecaria S.A., Créditos Hipotecarios descritos en Sección IV.3 de este Prospecto Informativo.
Los pagos de capital cobrados a los Créditos Hipotecarios y el saldo de capital de cualquier Crédito Hipotecario al momento de ser vendido podrá ser utilizado para prepagar parcialmente los Bonos.
No se considerarán gravables las ganancias, ni deducibles las pérdidas, provenientes de la enajenación de los Bonos para efecto del Impuesto sobre la Renta, el Impuesto de Dividendos y el Impuesto Complementario, siempre y cuando los valores hayan sido emitidos por una persona registrada en la Comisión Nacional de Valores. Los intereses que se paguen a los Tenedores de los Bonos estarán exentos del Impuesto sobre la Renta siempre y cuando los mismos hayan sido autorizados por la Comisión Nacional de Valores y sean colocados en oferta pública primaria a través de una Bolsa de Valores debidamente establecida y autorizada para operar en la República de Panamá. Para mayor información ver Sección X- tratamiento Fiscal.